张孝荣
产业正在发生巨变。
新经济发展正在脱离互联网，新经济开始切换新的发展轨道。
互联网产业已经开始进入老龄化阶段，国内外齐亮红灯；新兴产业正在快速壮大，部分领域进入爆发前夜。
互联网行业政策环境发生巨变
一年来，互联网行业政策环境发生巨变，国内强化反垄断加数据安全审查，国外中概股面临退市威胁中断了创业融资管道，预示着互联网行业或许有失去领军新经济发展资格的危险，代表旧时代的互联网明星企业正在卸落光环，退出新经济核心位置。
这一年来的三个标志性事件，可资鉴证。
第一个标志是今年滴滴低调上市引发全行业性强监管。7月初国家相关部门实施网络安全审查，明确提出：“掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查。”收集使用个人信息带来的隐患已然成为影响产业发展的关键问题，关于这一方面的下一步决策将影响诸多互联网企业。
第二个标志是去年蚂蚁上市遇阻，全行业强化反垄断。去年蚂蚁科技集团上市被勒令中止，有关部门指出，垄断现象不仅仅存在于蚂蚁集团一家，对蚂蚁集团采取的措施，也会推行到其他企业。2020年中央经济工作会议和2021年政府工作报告提出要“强化反垄断”，2021年2月7日,国务院反垄断委员会发布《关于平台经济领域的反垄断指南》，接着，阿里巴巴因二选一遭遇史上最大的反垄断罚单，而虎牙斗鱼合并成为互联网领域第一个被禁止的投并案。
第三个标志是去年瑞幸咖啡丑闻触发国外资本市场强监管。瑞幸爆发做假账丑闻后，2020年5月20日美国参议院全体通过了《外国公司问责法案》，旨在迫使中企接受由美国监管机构负责审查的年度审计制度，否则就从美国退市。受此消息影响，中概股隔夜大跌，开始转战香港。
这三件事都与互联网行业监管强度提升密切相关。如今，国内的互联网企业逐渐失去政策红利，国外的互联网资金供给也进一步收紧。行业“断奶”，意味着经济发展轨道正在发生重大调整，这与房地产强监管时代到来是一样的信号。
不是结束，而是开始
一段时间以来，部分机构不断强调数字经济占GDP比重的增加，暗指互联网企业作为主力贡献巨大，有的提出“互联网产业超越房地产成为支柱性行业”。
既然产业已然如此强势，那么还应该继续享受优惠政策么？
就在这样的疑惑声中，强监管带着“没有企业大而不能倒”的“雷声”出现了。国际基金看空国产网络股，相关公司股价从年初到现在下跌了两成到六成不等，许多公司市值腰斩。
很多人问，为什么会这样？
或许，背后的逻辑是对于市场的担忧：要避免互联网“无序”做大。
但这不是结束，而是开始。
新的产业动力在哪里？政策信号很清晰，新经济的动力在新兴产业。
我们可以从7月初工信部、科技部等六部门联合印发《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》看出最新指导方向。《指导意见》明确提出，力争到2025年，梯度培育格局基本成型，发展形成万家“小巨人”企业、千家单项冠军企业和一大批领航企业。
这些新企业分布在哪些行业？细品一下，无论是小巨人还是冠军企业领航企业，几乎没有涉及传统互联网产业，而是主要面向除传统互联网产业之外的新兴产业，具体分为三大领域：一是利好关系国家安全、国民经济命脉的重要行业，比如基础零部件、基础电子元器件、网络安全等；二是利好高精尖行业特别是数字经济相关行业，比如智能制造、5G、工业互联网、工业软件等；三是利好具有先进绿色低碳技术的行业，比如工业低碳技术、绿色制造技术等。
自去年来，新兴产业赛道快速发展，其中，新能源产业表现尤为惊人。从上游矿产资源，中游动力锂电池材料及锂电池制造，以及下游新能源关键部件及整车制造，产业链新军齐齐亮相资本市场，股价气势如虹，持续上涨。
这里有一罕见情况引人关注，在新能源车和动力电池产业中出现的两大龙头企业，正在高速接近并超越BAT曾经的辉煌业绩。
简单举几个赛道的例子分析。
第一赛道，新能源车。传统品牌车厂、造车新势力与“池中的鲇鱼”特斯拉形成了三国鼎立的局面。其中，尽管特斯拉销量最大，但比亚迪正在紧追不放。信心的背后是高速增长率。比亚迪6月业绩显示，新能源汽车月销量超过40000台，暴涨207%。纯电汽车超过20000台，创造历史新高，汉的销量更是达到了8300台，直接追平特斯拉的Model 3。逼迫特斯拉Model Y疯狂降价10万元，以应付新的竞争。现在，比亚迪A股市值接近8000亿元，大大超过了长安汽车（市值1500亿多元）和长城汽车（4500亿多元）这样的传统企业，就连老牌车企宝马奔驰也难以企及。
比亚迪是什么企业？可以这样概括：比亚迪=车企+动力电池企业+控股比亚迪电子和芯片+电动供应链。新能源车的车电机电控电芯全部自主生产的企业，这才是新一代硬科技巨头的真实样貌。
第二赛道，动力电池突破，宁德时代称王。
动力电池是一个源于技术创新的行业，在实现技术成熟之前，技术的领先性一直会是很重要的竞争维度。作为高端制造业，中国动力电池及上游主要原材料在全球市占率处于绝对领先地位。
其中，宁德时代自2017年开始便坐稳全球动力电池第一宝座，同时带动了中国原材料公司占据全球一半以上的市场份额。技术出身的管理层具备较强的研发投入的意识，2018年研发投入绝对金额超越LG化学，连续三年位居全球第一，远超国内二线电池企业；2020年研发投入36亿元，营收占比超7%。
受业绩快速增长的刺激，宁德时代股价连连上涨，总市值一度超过1.3万亿元，创始人身价也随之水涨船高，身价一度超越马云。据福布斯富豪榜的实时榜单显示，宁德时代的创始人曾毓群身家已达到495亿美元，超越阿里巴巴创始人马云481亿美元的身价，曾毓群首次成为亚洲最富有的五人之一。
除了上述新能源领域，命脉产业半导体也在全面布局下，获得了顽强突破。数据显示，截至目前，中国涉及半导体产业的企业已经突破了1000家。甚至就连以往并未重点涉及芯片领域的企业，也在疯狂布局。在全球范围内所建造的最新芯片工厂中，中国独占了84%。自中国企业大举进军半导体领域以来，行业最近出现新的突破。
近日，开源的RISC-V架构问世，预示着芯片行业正在突破英特尔和ARM的限制，往有利于中国企业的方向走了一步。不过需要注意，我们仍然要坚持发展自主架构CPU，因为RISC-V虽然开源，但性质跟安卓类似，命脉仍然控制在美国手中。
同时，国产光刻机也艰难地前进了一步。日前有报道称，国内半导体设备厂商至纯科技披露，28nm节点全部湿法工艺设备已认证完毕。报道还指出，至纯科技14nm及7nm工艺预计2022年可供客户验证，客户包括中芯国际、华虹集团、长鑫存储、华为、台湾力晶等行业领先者。
此外，第三代半导体跃跃欲试。第三代半导体写入“十四五”规划，产业或将获得政策扶持，前景可期。
第三代半导体又称宽禁带半导体，目前较为成熟的方向有两个，一是碳化硅，另一个是氮化镓。碳化硅主要用在功率器件上，比如电动车、光伏和特高压等领域是其重点发展领域，应用的最多的是电动车，在去年特斯拉Model Y继Model3用上碳化硅之后，碳化硅市场跟着看涨，原因就是碳化硅损耗更低、更省电，可提供更高的效率和更长续航里程。
氮化镓则主要是用于微波器件上，比如5G基站的射频芯片，特别是军方的电磁对抗，更加需要氮化镓来增加单位微波功率。可以说，在5G时代，氮化镓不可或缺。随着5G网络建设，氮化镓市场行情定然水涨船高。
总而言之，新兴产业呈现出高成长能力，其中发育较好的产业已经开始超越互联网，同时，还有更多硬科技的新产业在茁壮成长。
作者简介
张孝荣，深度科技研究院院长。
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来源：本刊原创文章
编辑：艾丽
审核：赵涵
