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新政靴子落地:银行引流民营经济源头活水 | 特别关注
2019-03-26 00:03
来源:中国战略新兴产业

 

  本文首发于2019年3月18日

  《中国战略新兴产业》

  作为民营企业融资的重要渠道,银行在金融与民企的合作博弈中扮演了关键角色。近日,《关于加强金融服务民营企业的若干意见》(以下简称《意见》)发布,针对提升民营企业金融服务的有效性,着力破解融资堵点提出具体措施。

  随后,银保监会跟进发布《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》(以下简称《通知》),明确提出:商业银行要在2019年3月底前制定2019年度民营企业服务目标,在内部绩效考核机制中提高民营企业融资业务权重,尽快建立健全民营企业贷款尽职免责和容错纠错机制。

  对症下药 翻越民企融资高山

  改革开放40周年以来,民营企业经历了从无到有,从弱到强,逐步发展壮大。截至2017年底,我国民营企业数量超过2700万家,个体工商户超过6500万户,注册资本超过165万亿元。在2018年11月召开的民营企业座谈会上,习近平总书记用“五六七八九”概括了民营经济的特征,即贡献了50%以上的税收,60%以上的国内生产总值,70%以上的技术创新成果,80%以上的城镇劳动就业,90%以上的企业数量。然而,飞速奔跑的民营经济却往往被拦截在融资高山之下。

  银行与民营企业常被喻为“鱼与水”的关系,这建立在双方互信互利的前提下。民营企业需要从银行获取充足的资金来壮大企业,银行也希望拓展客户群体实现自身发展。但另一方面,银行实现盈利的首要前提是保证流动性风险在可控范围内,而许多民营企业体量小,发展冒进,经营风险较大,存续期不能保证,并且自身资产不足,也无法用来抵押或担保。双方诉求产生矛盾,在信息不对称的情况下,建立信任关系的成本就更高了。

  事实上,由于缺乏风险“兜底”,民营企业很难在贷款时获得理想的信用评级,最终导致融资受限。而对于银行而言,则更倾向于向国企或发展较好的大型民营企业发放贷款。据wind数据显示,金融机构对小微企业贷款余额同比增速自2017年四季度以来逐步降低,2018年前三季度均呈现持续下滑趋势,截至2018年三季末,小微企业贷款增速降至9.83%,而同期金融机构各项贷款余额增速达到13.2%。

  与此同时,即便获得贷款,民营企业的融资成本往往也高于国有企业,两者在利率、期限、额度等方面存在较大差别。中国财政科学研究院此前发布的2018“降成本”调研成果显示,民营企业各类融资方式的融资成本均比国有企业高,民企的银行贷款成本比国企高出接近2个百分点。

  民营企业的这些痛点难点也成为了政策持续加码的着力点。此次新发布的《意见》中即提出了要破解民营企业信息不对称、信用不充分的问题,从战略高度抓紧抓好信息服务平台建设,构建完善金融、税务、市场监管、社保、海关、司法等大数据服务平台,健全优化金融机构与民营企业信息对接机制,实现资金供需双方线上高效对接。同时,健全地方增信体系,对民营企业和小微企业贷款规模增长快、户数占比高的商业银行,可提高风险分担比例和贷款合作额度。

  为了提高民营企业融资的可获得性,砍掉现实存在的众多融资门槛,解决融资成本高的问题,《意见》要求,新发放公司类贷款中,民营企业贷款比重应进一步提高。贷款审批中不得对民营企业设置歧视性要求,同等条件下民营企业与国有企业贷款利率和贷款条件保持一致。

  而各类型银行在其中扮演的角色也各不相同。一方面,国有控股大型商业银行需主动作为,加强普惠金融事业部建设,落实普惠金融领域专门信贷政策,完善普惠金融业务专项评价机制和绩效考核制度,在提高民营企业融资可获得性和金融服务水平等方面积极发挥“头雁”作用;另一方面,则是支持民营银行和其他地方法人银行等中小银行发展,加快建设与民营中小微企业需求相匹配的金融服务体系。

  实际上,相比大型商业银行,中小银行服务中小型民营企业有其得天独厚的优势。恒大首席经济学家任泽平此前曾表示,支持民营及小微企业融资应更加关注中小银行群体。由于商业银行在过去快速发展的进程中,已经形成较为明显的结构性特征,大型银行凭借资源禀赋能够获得大量的央企、国企资源,而中小银行受制于资源、规模及信贷投放能力,更加深耕地方,支持小微、民营企业。与此同时,中小银行更具有渠道下沉的优势,尤其是区域性银行,对当地企业了解更加深入,信贷人员能够发挥人头熟、地头熟优势。且中小银行负债成本相对更高,为了获得更高的息差,必须提高资产端风险偏好,加大对高风险、高收益的小微贷款投放。对此,银保监会在继发的《通知》中强调,地方法人银行要坚持回归本源,继续下沉经营管理和服务重心,充分发挥了解当地市场的优势,创新信贷产品,服务地方实体经济。

  除此之外,为增强金融机构的“底气”,在宏观层面上,《意见》指出将实施差别化货币信贷支持政策。合理调整商业银行宏观审慎评估参数,鼓励金融机构增加民营企业、小微企业信贷投放;完善普惠金融定向降准政策;增加再贷款和再贴现额度,把支农支小再贷款和再贴现政策覆盖到包括民营银行在内的符合条件的各类金融机构。

  2018年四季度以来,央行已然采取了定向降准、中期借贷便利(MLF)、再贷款、再贴现等措施,创设定向中期借贷便利(TMLF),在缓解部分银行面临的流动性约束的同时,设计激励相容机制,引导金融机构加大对实体经济的支持,扩大对民营企业的信贷投放,由宽货币向宽信用发力。

  效果初显 民营经济迎来发展活水

  自新一轮民营经济发展攻坚战打响,如何支持民营企业发展成为了银行业步入2019年面临的首要压力。在政策推动下,以银行为代表的金融机构正持续向民营企业注入“金融活水”。

  2018年底至2019年初,为支持民营企业发展,多家银行出台相表的金融机构正持续向民营企业注入“金融活水”。

  2018年底至2019年初,为支持民营企业发展,多家银行出台相化”、“三一”的小微企业信贷模式,“五化”即批量化获客、精准化画像、自动化审批、智能化风控、综合化服务,“三一”则是指“一分钟”融资、“一站式”服务、“一价式”收费。中国农业银行发布《关于加大力度支持民营企业健康发展的意见》,提出22条针对性措施,包括建立总、省、市三级行民营企业“白名单”、推进减费让利、“区分情况、一户一策”的风险化解策略等。

  以“商行+投行”模式发展的兴业银行则发表服务民营企业“十九条”,提出将在风险资产、FTP定价、财务资源、专业研究、科技投入等方面向民营企业倾斜,加大对民营企业的信贷投放力度,设立民营企业客户营销拓展专项绩效奖励提升全行展业积极性,确保民营企业贷款增速高于总资产增速。

  各大城市商业银行也相继发布支持民营企业融资的有关措施。如江苏银行推出支持民营企业“20条”,为引导信贷资源向民营经济倾斜,推行“四单机制”,即为民营企业单列信贷计划,单独配置人力资源和财务资源,单独会计核算,单独加强内部培训。

  据悉,到目前,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五家大型银行在总行和全部一级分行均成立了普惠金融事业部。股份制银行共设立5147个小微支行、社区支行,多数银行设立了小微业务部门或专营机构。这一系列举措为民营企业打破融资“玻璃门”起到了重要推动作用。

  中国人民银行发布的2019年1月社会融资规模数据显示,1月份社会融资规模增量为4.64万亿元,比上年同期多1.56万亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加3.57万亿元,同比多增8818亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加343亿元,同比多增77亿元。

  此外,1月份小微企业贷款延续了“量增、价降、面扩”的发展态势。一是普惠小微贷款保持较快增长。截至2019年1月末,普惠小微贷款余额9.7万亿元,同比增长17.6%,增速比上年末高2.4个百分点,1月份增加2109亿元,增量是上年同期的2.6倍。二是小微企业贷款利率继续下行。人民银行通过流动性支持,引导资金价格下移。2019年1月,新发放的1000万元以下小微企业贷款利率平均水平为6.16%,环比下降0.12个百分点,比上年同期下降0.21个百分点。三是信贷支持的小微户数持续增加。截至2019年1月末,普惠小微贷款支持小微经营主体2165万户,1月份增加26万户,同比多增7万户。

  显而易见的是,金融机构助力民营经济发展取得了初步成效,但相对于2019年全年而言,在“防范化解金融风险”的基调下,这仍是一场攻坚战。

  值得一提的是,对于商业银行而言,金融创新是在合理把控风险前提下更好地服务于民营经济的重要因素,即创新业务模式和创新金融产品。一方面,商业银行可通过中间业务创新实现自身“补血”,也可以充分运用金融科技支持风险评估与信贷决策,提高授信审批效率,同时可根据自身风险管理制度和业务流程,推广预授信、平行作业、简化年审等方式,提高信贷审批效率,从而便捷民营企业融资;另一方面,商业银行应借助互联网、大数据等新技术积极探索符合民营企业融资需求的个性化金融产品,在有效风控的同时惠及民营企业。

 

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