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【独家】智能投顾,被消费者接受仍需时间
2017-07-31 11:07
来源:中国战略新兴产业

  本刊记者 卜文娟

  作为金融投资界的一匹“黑马”,智能投顾近年来在金融界刮起了一股热潮。
  根据全球智能投顾资产排名数据显示,2016年中国智能投顾资产管理规模增长率达到了103.8%,到2020年智能理财的市场规模将达到2.2万亿元。
  中国金融家俱乐部主席宏皓对本刊记者表示,新技术浪潮中,包括人工智能、云计算、大数据的兴起,传统行业和商业模式都面临着全新的竞争,如果说人工智能应用当中什么最火爆,一定是智能投顾,就是把钱交给机器人理财。从去年开始国内外已经刮起一股以智能投顾为背景的狂风。
  但是,美国富国银行在2016年的一份市场调研报告显示,参与调查的投资者中,仅有一半对智能投顾这个概念比较熟悉,而其中仅有5%对其非常了解。同时,更多的投资者表示,他们对传统的理财顾问更为信任。
  在此背景下,智能投顾如何更好地帮助金融机构提升服务水平,能够实现哪些功能,未来又是否能取代人力?
  一位不愿具名的业内人士对本刊记者表示:“其实,机器背后仍然是人在管理。‘取代’这个词语并不严谨,机器作为工具,和人类是相辅相成的。”
  智能投顾成为新风口
  金融科技正在崛起,智能投顾成为新风口。智能投顾又称机器人理财,是虚拟机器人基于客户自身理财需求,通过算法和产品来完成以往人工提供的理财顾问服务。机器人理财发源于美国,被主流市场认可,近年来,不断有金融巨头杀入智能投顾领域。
  据普华永道今年初的预测,在2030年以前,美国有38%的工作将完全被自动化的机器、电脑程序所取代。对于金融领域,另一家咨询机构Opimas也作出类似预测:到2025年,金融机构中有10%的职能将被智能程序取代,这被取代的部分中,有40%将来自于资产管理领域。
  “机器利用海量数据优势,数据分析能力远远超过人类的大脑,科技与金融的结合,极大地提高了传统金融的效率。对于谨慎的金融行业来说,是具有挑战性的变革。”宏皓如是说。
  在传统的理财领域,银行的理财客户经理需要和客户进行一对一的见面后,详细讨论并描画出客户的家庭金融状况、风险偏好和其他特殊需求,再为客户量身定做出一套理财方案。而智能投顾是通过大数据获得用户的个性化风险偏好,再结合算法模型为用户定制个性化的资产配置方案。
  分析人士指出,相比传统的投资顾问,智能投顾体现出了互联网技术优势,比如降低投资理财的服务费用、提高投资顾问服务的效率、信息相对透明、分散投资风险,以及规避投资人情绪化影响等。尽管智能投顾与传统投资顾问在运作模式上存在区别,但其仍属于《证券法》证券投资咨询的概念,受到《证券投资顾问业务暂行规定》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》等法规的约束。
  国内智能投顾尚处于起步阶段
  在国外智能投顾早已“潜入”金融资管领域方方面面的同时,智能投顾在我国尚处于起步阶段,目前,国内传统银行、互联网、第三方理财平台均开始布局。
  6月24日,光大集团旗下互联网金融平台——光大云付互联网股份有限公司在北京发布其智能投顾产品——“光云智投”。早在此前,招商银行、浦发银行已于2016年下半年相继推出摩羯智投、财智机器人,今年5月,兴业银行的智能投顾也已上线。据悉,交通银行、华瑞银行也在准备推出智能投顾服务。广发证券贝塔牛、长江证券阿凡达狗则是券商在智能投顾领域的试水。
  随着国内智能投顾行业逐步兴起,智能投顾还演化出了不同的版本,更诞生了拿铁、弥财、蓝海智投、京东“智投”这类新兴服务平台。据了解,弥财、蓝海智投投资于海外ETF,拿铁财经投资于国内的公募基金,京东“智投”生成的投资组合则涵盖京东金融平台下不同性质的金融产品,例如股票基金、票据理财、金交所发行的固收理财产品等。
  百度公司副总裁张旭阳认为,目前中国的智能投顾与美国智能投顾的本质区别在于,对投资者描述得更加精准,它将针对中国人的财富积累特点,从投资者的投资能力和投资意愿角度去描绘。另外,中国智能投顾不单单是被动投资,在大数据的支持下,可以把备用投资慢慢转向股票组合投资,或者主动向投资转型,因此更具本土特色。
  真融宝董事长吴雅楠认为,做好智能投顾的核心因素是平台要有足够强的技术基因和足够强的金融基因。技术基因可以保证足够强的线上获客能力或流量导流的能力,金融基因主要体现在资产配置过程中资产获取能力以及优化能力。“未来可以看到更多自动化、人工智能、AI+等体现在配置层面、投资层面、风险个性化及定价层面,在财富管理领域会有一个比较显著的突破。”
  “智能投顾的应用不仅可以降低成本,提高服务水平,还可以规避很多道德风险。财富管理行业实际上做的是风险管理工作,未来中台、后台的工作都可能被人工智能所替代,但还会有一个时间过程。”中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚认为。
  机器背后仍然是人在管理
  智能投顾作为一项新兴技术,行业异常火爆,但是仍有不少声音在泼冷水。
  有文章指出,智能投顾没有光明的未来,原因在于,不是所有的智能分析都叫做智能投顾。诸如股票选购或期货理财等量化投资的领域,虽结合运用了大量的计算机的智能分析计算,却只是在追逐利益的最大化,而不是站在大类资产理财的角度,统筹全局,有取亦有失。通过数据模型的计算分析,选购股票和基金产品,从而获得高收益,但却不是智能投顾的概念范畴。更别说那些P2P理财的组合投资,蒙上一张智能分析的“新皮”就想赶上智能投顾的新风。因此,智能分析的技术工具,并不等同于只有智能投顾才有的在大类资产上进行分散投资的方法论。计算机技术的发展,帮助人工分担了繁杂的计算和数据采集工作,但就像配置了几个关键字自动回复的小程序不能算作智能机器人一样,二者的未来不能等同视之。
  一位不愿具名的业内人士表示,目前智能投顾的探索意义要大于实际作用。在金融市场的演化历程中,技术向来扮演着重要驱动力的作用,对于智能投顾的价值,不可片面否定,就此盖棺定论。在更趋成熟的市场,人工智能与传统金融市场的诸多功能紧密结合,提高效率,降低业务成本,只是时间的问题。
  同时,很多人不放心完全把财务交给机器管理。谈及人工智能,人们总会想到机器是否会取代人类的工作,同样智能投顾未来是否就能取代了专业理财顾问?
  对此业内人士对本刊记者表示:“其实,机器背后仍然是人在管理。‘取代’这个词语并不严谨,机器作为工具,和人类是相辅相成的。”目前智能投顾行业鱼龙混杂,加上投资者对于整个行业并不是很了解,所以会存在怀疑的态度,未来应该加强监管予以规范,让新兴技术真正普惠于民。
  招商银行杭州分行工作人员则表示:“我们当初开发‘摩羯智能’技术,并不是想要取代专业的理财顾问,而是希望能提供更符合客户属性的产品,以及更便捷的购买渠道。”
  浦发银行杭州分行工作人员表示,其实人工智能的运用更多还是作为工具和一种更好的手段,提供足够的信息和资源来辅助线下经理进行决策。并且,银行都有理财顾问向客户提供一对一的理财咨询服务,在获得客户信息后,会为其制订一份资产建议书。而这份资产建议书最后都会上传到“财智机器人”平台,成为机器人所获数据的来源。

本文系原创文章,首发于2017年7月18日《中国战略新兴产业》。如需转载,请预先与杂志社联系,并在转载时标注文章作者及来源。
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